Global Macro Trading - Zerlegung

Global Macro Trading: Zerlegung Dieser Artikel ist nicht zu Scalper oder Intraday-Trader, ist aber für diejenigen, die etwas gutes Geld haben und bereit sind, dafür zu lange Sicht zu gehen, von all dem Lärm, der Markt der kurzfristigen Preisbewegungen auftritt wegzulaufen. In diesem Stück, brechen wir das Konzept der Global Macro Trading, die das Geschäft von der Zusammenstellung alle grundlegenden fundamentalen Faktoren auf der Ebene der Weltwirtschaft ist, um zu verstehen, warum die Währungen in den Forex-Markt gehandelt werden so verhalten, wie sie es tun . Um eine Analogie zu verwenden, ist es nicht gehen, um eine Diskussion zu sein, Ihnen beizubringen, zu wissen, dass Flugzeuge fliegen, aber wir einen Einblick, die Funktionsweise des Flugzeug, das ihn fliegen zu machen geben wird. Diejenigen, die nichts über Flugzeuge kennen, werden wissen, dass Orville und Wilbur Wright und jeder nach ihnen nicht gelungen war es nicht für die Entdeckung des Fahrrads und der Rotorsystem der Fahrradpedale, die eine eigentümliche Krümmung auf, die ausgewogene Antriebs ermöglicht produziert. Also, was wir hier zu tun ist, um das Bild klarer, und erhalten Händler zu verstehen, warum Währungen kann manchmal bewegen Zehntausende von Pips innerhalb von drei bis sechs Monate in beide Richtungen, so dass vermögende Händler, die sich leisten können, aufzukaufen 100 Partien gemeinsam auf einer Währung und lassen Sie es für Monate Ende sein, schließlich gehen weg mit massive Gewinne, während die Small-Cap-Jungs zu kämpfen. Viele von Ihnen hier können mit unserer Diskussion über Nachrichtenereignisse und verschiedene Zusammenhänge kennen, kann aber nicht so vertraut mit dieser globalen wirtschaftlichen Faktoren, die diese großen Trends, die für eine lange Zeit dauern zu produzieren. Wir werden so besprechen Sie dies unter folgenden Überschriften: a) Warum Währungen steigen und fallen b) Die Formulierung einer langfristigen fundamentalen Bias c) Der Handel mit Ihren grundlegenden Bias WARUM Währungen steigen und fallen Warum Währungen steigen und fallen? Was war für alle wichtigen Währungsschwankungen die wir in den ereignisreichen letzten 13 Jahren gesehen haben, verantwortlich? Es kann alles auf zwei Faktoren gekocht werden: a) Zins Outlook b) Risikosentiment Patterns Ausblick auf die Zinsen Die Zentralbanken in den meisten Ländern der Welt sind für den Druck der Währung eines Landes und Steuerung seiner Zirkulation verantwortlich. Wie sie waren, sie sind die Hüter der Währung eines Landes. Wir können sogar strecken zu sagen, dass die Notenbank "besitzt" Währung der Nation. In seiner Eigenschaft als Kreditgeber letzter Instanz, verleiht die Zentralbank Geld an die Geschäftsbanken, und diese Finanzinstitute können dann an Unternehmen und Privatpersonen zu leihen für verschiedene Zwecke. Wenn die Kreditvergabe an Finanzinstitute des Landes, die Zentralbank erhebt eine Kosten für diesen Service. Diese Kosten ist der Zinssatz. Dieser Zinssatz verleiht auch an diejenigen, die die Währung, die Fähigkeit, einen Return on verdienen besitzen. Der Besitz von Geld kommt durch Vererbung, durch Investitionen und durch die Arbeit für sie. Also, was ein Bürger oder ein Unternehmen in der Lage ist zu tun, zu halten, Geld eines Landes zu erhalten, sind sie sicher, dass sie eine Rendite auf sie verdienen, wenn in ein Anlageinstrument, kanalisiert. Das ist, warum diejenigen, die Anleihen eines Landes (dh im Wesentlichen Kreditvergabe des Landes in ihrer Obhut in die Bundesregierung von ihrem Land) erwerben, qualifizieren, um ein Interesse entspricht der Zinssatz von der Zentralbank festgelegt verdienen. Das ist auch, warum diejenigen, die kaufen oder halten Sie auf eine Währung wird eine Rückkehr zu gewinnen, und diejenigen, die eine Währung verkaufen, haben das Recht, dass die Rückkehr zu verdienen verloren und wird für die Aktion überladen werden. Dies ist die Grundlage des Carry Trade (verdienen einen Unterschied in der Zins durch den Kauf einer Währung mit einem höheren Zinssatz und Verkauf von anderen mit einem niedrigeren Zinssatz). Aber der eigentliche Faktor, Währungen bewegt, ist nicht das, was die vorherrschende Zinssatz ist. Es ist die Erwartung, was sie in der Zukunft sein. Wenn in der Zukunft, die Notenbank senkt den Zinssatz in einem Land, dann die Rückkehr, die die Inhaber der Währung können sich automatisch zurückgehen. Renditen von Obligationen sinken. Es wird weniger wünschenswert, halten Sie die Währung und die natürliche Tendenz der Händler (deren Schwerpunkt ist es, Erträge zu maximieren) müssen diese Währung zugunsten der einen mit höheren Renditen Graben. In die gleiche Richtung, wenn die Zentralbank die Zinsen anhebt, dann ist die Rückkehr auf die Währung steigen wird, so dass es wünschenswert ist, um die Währung zu halten, und wir sehen Händler und Investoren eilen in zu halten, dieser Währung zu erhalten und Notwasserung anderen Währungen als Gegenleistung . Deshalb ist in den Handel Zinsentscheidungen, können Sie eine Währung steigen oder fallen, aber das Ausmaß eines solchen Anstieg oder Abfall wird unterschiedlich zwischen Paarungen, die diese Währung zu kombinieren mit anderen Währungen sind. So können Sie zum Beispiel sehen können, eine Wechsel XYZ steigende oder fallende 100 Punkte in 2 Wochen gegen eine andere Währung, aber steigende oder fallende bis zu 1000 pips gegen eine andere Währung. Warum? Es ist alles infolge der Erwartung der Grad der Renditen, die in der Transaktion gewonnen werden können. Das ist, warum die Marktteilnehmer mehr interessieren, wo Kurse steigen und nicht den aktuellen Wert sind. Es ist eine Frage, ob die Erwartungs akkurat widerspiegeln Realität und wenn nicht, ob der Realität wird die Erwartung nach oben oder nach unten entsprechen. Risikostimmung Risikostimmung ist ein weiterer Faktor. Risikostimmung bedeutet einfach: wie viel Risiko ist ein Händler bereit sind, auf dem Markt zu nehmen, basierend auf, was die globalen Wirtschaftsaussichten wird für einen bestimmten Zeitraum sein? Normalerweise, wenn Händler haben die Weltwirtschaft zu beurteilen und die Indizes weisen auf eine Chance auf höhere Renditen, dann werden sie bereit, mehr Geld für höhere Renditen zu riskieren. Wenn das Gegenteil der Fall ist, dann Trader gerne geringerem Risiko einzugehen und Abkehr von Erzielung von Renditen, die Kapitalerhaltung, um den Sturm zu. Also was ist es über die globale Wirtschaft, die Investoren führen zu glauben, dass die Bedingungen reif für höhere Renditen sind, was zu einer "risiko auf" Stimmung? a) Steigende Zinsen b) Verbesserung der wirtschaftlichen Indizes: bessere Beschäftigungszahlen erhöhte Produktion, Tendenz zur Inflation (steigende PPI und CPI Zahlen), bessere Einzelhandelsumsatz etc. Umgekehrt, wenn Sie eine Umgebung mit sinkenden Zinsen, Deflation, hoher Arbeitslosigkeit, reduzierten Herstellungs, Verschlechterung Einzelhandel Vertrieb, etc. haben, dann ist dieser Signale an Händler, dass die globalen Wirtschaftsaussichten ist in der Tat eine Verschlechterung. Wir sahen alle diese Faktoren im Jahr 2008, wenn die Märkte wurden über Bord stürzt und Angst war so allgegenwärtig, auf dem Markt. Das bringt uns zu dem Konzept der Klassifizierung von Währungen nach Risiko, das Währungs spaltet nach: a) das "Risiko-ON" oder riskante Währungen (Kanadische Dollar, Australische Dollar und in geringerem Maße, der Neuseeland-Dollar). b) das "Risiko-OFF" oder sicherer Hafen Währung (US-Dollar, Japanischer Yen, Schweizer Franken). Risiko-On Währungen Für die Risiko auf Währungen, die Eigenschaften, die sie für Händler mit Risikobereitschaft geeignet machen ist, weil sie die Währungen mit den höchsten Zinssätzen auf dem Markt und daher geben die höchste Ausbeute (erinnern an die Rolle des AUD und NZD in der Trage Geschäfte von 2003 bis 2007). Investoren lieben auch Ländern mit starken, rohstoffbasierten Volkswirtschaften. Länder, die Rohstoffe exportieren gewinnen schweren ausländische Investitionen und Außenhandel, die einen Zyklus der besseren Beschäftigungs verewigt, erhöhte Produktion und steigender Inflation (mehr Geld jagt Waren), die alle ihren Höhepunkt in weitere Erhöhung der Zinssätze. Deshalb ist Australien, das der weltweit größte Produzent und Exporteur von Gold sowie Kanada (das Land mit den 2. größten Goldreserven) nicht signifikant von der globalen Finanzkrise betroffen sind und deren Zinsen ist immer noch höher als die ihrer Altersgenossen . Also, wenn Sie eine Situation der verbesserten globalen Wirtschaftsaussichten haben, dann sehen wir die drei Risiko auf Währungen besser geht. (Diagramm AUDUSD gegen das globale Wachstum) Risiko-Off Währungen Lassen Sie uns jetzt auf die Risiko-off Währungen verlagern. Wann sind Risiko-off Währungen wünschenswert, Händler? Risiko-off Währungen sind Währungen, die Liquidität erhöht und auch als Wertaufbewahrungsmittel dienen. Sie sind Währungen, in Ländern, in denen die Inflation niedrig ist, oder wenn die Deflation auftritt. Sicherheit des Kapitals und nicht die Rendite ist, was Trader, die diese Risiko-off Währungen suchen suchen. Der US-Dollar ist die Weltreservewährung und ist um die liquideste Währung der Welt. Es ist eine Währung, die leicht austauschbar ist. Liquidität ist eine Voraussetzung dafür, ein Safe-Haven-Währung, als Händler müssen in der Lage, schnell zu verkaufen sie ab oder kaufen Sie es, wenn die Bedingungen alternative sein. Es gibt praktisch kein Land der Welt, wo US-Dollar kann nicht gekauft oder verkauft werden. In einigen Ländern ist der USD auch das gesetzliche Zahlungsmittel, entweder auf eigenständiger Basis oder in Verbindung mit der lokalen Währung. Die USA haben auch die modernsten Kapitalmärkten. Viele ausländische Firmen sind auf US-Märkten notiert sind. Viele Unternehmen auf der ganzen Welt werden an der US-Wirtschaft, weshalb die Weltkrise von 2008, die von einem lokalen US Problem wurde wirklich global war ausgesetzt. Japan hat eine in der Nähe von Null-Zins seit vielen Jahren. Schweiz beherbergt die weltweit Banken und Goldreserven. In den USA und Japan zum Beispiel, sind die Zinsen auf nahe Null Ebenen. Der gesunde Menschenverstand sagt uns, dass, wenn ein Vermögenswert kostet fast Null ist, dann gibt es nicht viel Raum für eine weitere Erosion der Wert, verglichen mit einem Vermögenswert, der vielleicht 3 oder 4% Kosten, wo es viel Platz für sie um mindestens 300 fallen oder 400 Basispunkte. Formulierung einer LANGZEIT BIAS Um eine Grund Bias zu bauen, dann müssen wir verstehen, wo das globale Wachstum kommt. a) der Eurozone: Konten für fast ein Fünftel des Wachstums der Welt. b) United States Konten für etwas weniger als ein Viertel des globalen Wachstums. c) China trägt 10%. d) Der Rest der Welt macht die verbleibende Hälfte des globalen Wachstums. Warum sind Händler und Marktteilnehmer auch an diesen Informationen interessiert? Wir sind daran interessiert für eine Reihe von Gründen: a) Um Vergleiche zwischen dem laufenden Jahr und im nächsten Jahr für jede Zone zu machen b) Als Ergebnis von (a), in der Lage sein zu wissen, welche Beiträge zur globalen Wachstumsverbesserung zeigen wird oder lösen können. c) Und schließlich, verwenden Sie die Informationen zu verstehen, wie die Währungen direkt von jeder Zone betroffen als Teil unserer globalen Makro-Trading-Strategie zu handeln. Der Eurozone das Wachstum zum Vorjahr in Jahr (dh das BIP im Jahresvergleich) betrug 2,00 im Jahr 2010, 1,40 im Jahr 2011 und -0,5 im Jahr 2012. Das von den USA lag bei 2,4 im Jahr 2010, 1,8 im Jahr 2011 und 2,1 im Jahr 2012. Wir sehen also, dass zwischen 2011 und 2012 verbesserte sich die US-Wirtschaft, während die von der Eurozone eingebrochen. Sehen Sie das Diagramm des EURUSD zu verstehen, wie die die Leistung des Währungspaares als ein Spiegelbild der BIP-Daten betroffen. Dies zeigt, dass die BIP-Daten (YoY) kann verwendet werden, um eine Vorspannung auf die Performance der wichtigsten Währungen zu formulieren. Handel der LANGZEIT BIAS Welche Währungen werden von der Grund Bias im vorherigen Schritt entwickelt betroffen sein? Hier ist eine Auflistung dessen, was Währung werden zu jedem dieser Bereiche einen Beitrag zur Weltwirtschaft gebunden. Eurozone - Euro und das britische Pfund (GBP) sind meist betroffen. Das Vereinigte Königreich ist der Eurozone der größte Handelspartner (aufgrund seiner geographischen Nähe) und so das GBP praktisch folgen Sie den BIP-Daten der Eurozone. USA - USD und CAD, im Grunde wegen der geografischen Nähe zwischen den beiden Ländern, die eine Menge von grenzüberschreitenden Handel zwischen den beiden begünstigt. Zusätzlich erwirbt America 60% seiner Rohöl aus Kanada, und das ist sehr groß. China - Chinas industrielle Boom in den letzten zehn Jahren hat die Industrie sehr durstig für Rohstoffe außerhalb seinen Ufern gemacht. Die nächsten Länder, die diese Nachfrage nach Rohstoffen entsprechen können, sind die Rohstoffgetriebenen Volkswirtschaften Australiens und Neuseelands, Pumpen ihre Heraus Gold, Kohlevorkommen und Eisenerz zu chinesischen Industrie. Die räumliche Nähe von Australien und Neuseeland nach China und dieser Handel Beziehung, die wir gerade erwähnt, dass der AUD und NZD reagieren sehr stark auf das Wachstum in China Daten. Dies wird in einem gesonderten Artikel besprochen. Mit diesen Informationen können die Händler an den Wachstumsdaten für diese Länder für das Jahr 2013 aussehen (Bloomberg), als auch die Wachstumserwartungen für das Jahr 2014, und entscheiden, was die Erwartung für den USD, CAD, JPY, AUD, NZD, CHF, GBP und Euro für 2014. Insbesondere werden sollten Händler müssen die folgenden Ereignisse zu sehen: a) Die geplante Verjüngung des Quantitative Easing-Programm in den USA durch die Fed Reserve. Ob Sie es glauben oder nicht, haben das FBI Ziele für die Verjüngung oder Gesamt Ende dieses Programms und alle Parameter, die sie festgelegt haben (Inflationsziel von 2,4% und der Arbeitslosenquote von 6,5%) eingestellt decken mehrere Aspekte, was wir oben besprochen haben. b) Wir müssen auch die Eurozone sehr genau beobachten. Die unruhigen Ländern noch nicht aus dem Gröbsten heraus und alles könnte Panik, die die EZB zwingen, einige Maßnahmen zu ergreifen auslösen. c) Nehmen Sie einen Blick auf die erwartete Leistung der USA und China, sowie Währungen US Leistung (CAD und JPY) gegenüber Währungen in chinesischen Leistung (AUD und NZD) verbunden verbunden. Wenn einige klarere Antworten haben begonnen, sich zu präsentieren und die erwartete Ausblick für diesen Währungen für das Jahr 2014 wurde entschlüsselt, so Händler können alle Methoden der technischen Analyse haben wir dishing auf diesem Blog, um ihre Geschäftseingaben gerade Zeit in der Verwendung und Richtung des Trends / Ausblick. Start, um sich von den herkömmlichen EURUSD GBPUSD oder Geschäfte zu Fuß entfernt, und denken einige wichtige überregionale Geschäfte wie AUDCAD, NZDCAD, AUDUSD usw. Also, wenn Sie nicht auf der Grundlage von globalen Makroökonomie wie die großen Hunde gehandelt worden zu tun, dann kann es losgehen. Es sollte nun klar sein, warum diese institutionellen Firmen sind zu Fuß entfernt mit Milliarden von Dollar in Investitionen Gewinne. Global Macro-Handel ist ein wichtiger Teil der ihrem Arsenal. NB: Bitte tauschen Sie diese Aussichten Überzeugungen NUR, wenn der Markt reagiert auch zu ihnen. Aufmerksamkeit! Ansichten des Autors liegen ganz eigene.